Objetivos, elementos y funciones la empresa y el empresario



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  • FIFO (first in, first out).-

    1. Primera entrada, primera salida. Las salidas se hacen al precio de las primeras entradas

    2. Si existe inflación fuerte el FIFO sobrevalora el stock (90.000 euros)

      Fecha

      Compras

      Ventas

      Existencias

      Q

      P

      QxP

      Q

      P

      QxP

      Q

      P

      QxP

      10/01

      500

      100

      50,000










      500

      100

      50.000

      15/01

      600

      110

      66.000










      500

      600


      100

      110


      50.000

      66.000


      20/01

      400

      115

      46.000










      500

      600


      400

      100

      110


      115

      50.000

      66.000


      46.000

      30/01










      500

      200


      100

      110


      50.000

      22.000


      400

      400


      110

      115


      44.000

      46.000


  • LIFO (last in, firs out).-

    1. Última entrada, primera salida. Las salidas se hacen al precio de las últimas entradas

    2. Si existe inflación fuerte el LIFO infravalora el stock (83.000 euros)

      Fecha

      Compras

      Ventas

      Existencias

      Q

      P

      QxP

      Q

      P

      QxP

      Q

      P

      QxP

      10/01

      500

      100

      50,000










      500

      100

      50.000

      15/01

      600

      110

      66.000










      500

      600


      100

      110


      50.000

      66.000


      20/01

      400

      115

      46.000










      500

      600


      400

      100

      110


      115

      50.000

      66.000


      46.000

      30/01










      400

      300


      115

      110


      46.000

      33.000


      500

      300


      100

      110


      50.000

      33.000


    3. Valoración posterior.- Cuando el valor neto realizable de las existencias sea inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción, se efectuarán las oportunas correcciones valorativas reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias

  • Cambios en criterios contables, errores y estimaciones contables.-

    1. Respetarán el principio de uniformidad y se aplicarán de forma retroactiva

    2. El ingreso o gasto correspondiente a ejercicios anteriores que se derive de dicha aplicación motivará un cambio en una partida de reservas

  • Hechos posteriores al cierre del ejercicio.- Los que pongan de manifiesto condiciones que no existían al cierre del ejercicio, no supondrán un ajuste en las cuentas anuales. No obstante, sin son de importancia, se incluirán en la memoria

  • Situaciones y equilibrios patrimoniales.-

    1. Posición 1.- ANC + AC = PN; P = 0

      1. No existen deudas

      2. Máxima estabilidad financiera

    2. Posición 2.- ANC + AC = P; PN = 0

      1. No existen fondos propios, todo son deudas

    3. Posición 3.- ANC + AC = PN + P; siendo AC > PC y resultando el Fondo de maniobra positivo

      1. Es la normal de equilibrio

    4. Posición 4.- ANC + AC = PN + P; siendo AC < PC y resultando el Fondo de maniobra negativo

      1. La empresa estaría en lo que antes se denominaba suspensión de pagos (si la situación es temporal) o en quiebra (si es definitiva)





        1. Análisis dinámico del patrimonio.-

          1. Con este análisis se pretende estudiar las variaciones patrimoniales en el tiempo

          2. El documento básico para la elaboración de este análisis es el estado de origen y aplicación de fondos

          3. Ejemplo.-

            ACTIVO

            PASIVO

            Períodos >

            N-1

            N

            Variación




            N-1

            N

            Variación

            ANC

            S

            R



            D

            100

            20

            25



            65

            110

            18

            20



            62

            + 10

            -2

            -5



            -3

            PN

            PNC


            PC

            60

            75

            75



            60

            50

            100



            0

            -25


            +25

            TOTALES

            210

            210

            0

            TOTALES

            210

            210

            0

          4. El incremento del Activo no corriente se ha debido a disminuciones en las existencias, el realizable y el disponible

          5. La disminución del Pasivo no corriente se ha debido a un aumento del Pasivo corriente

      1. Análisis financiero del patrimonio. Principales ratios económico-financieros.- Datos del balance de la página 86 teniendo en cuenta la estructura del Balance de una empresa normal de la misma página para calcular los valores ideales

        1. Ratios de tesorería.-

          1. Disponibilidad inmediata (tesorería inmediata) = D : PC = 2,5; Normal ≥ 0,17; Ideal = 0,17

          2. Tesorería (acid-test) = (D + R) : PC = 4; Normal ≥ 1,67; Ideal = 1,67. Si fuese inferior a este valor significaría que podría llegarse a un supuesto de suspensión de pagos ya que la empresa tendría que desatender temporalmente sus pagos

        2. Ratios de solvencia y de autonomía financiera.-

          1. Cash-flow = Bº contable + amortizaciones – impuestos; mientras mayor sea mejor

            1. Ejemplo 1.- Si: Bº antes de intereses e impuestos (BAIT) = 10; Amortización = 3; Intereses = 2 e Impuesto s/bº = 35 %

            2. Bº contable = BAIT – Intereses; Cash-flow = 10 – 2 + 3 – 0,35 x (10 – 2) = 8,2

            3. Ejemplo 2.- Si: Ingresos = 15; Gastos = 7; amortización = 3 e Impuesto s/bº = 35 %

            4. Cash-flow = 15 – 7 + 3 – 0,35 x (15 – 7) = 8,2

          2. Liquidez o solvencia corriente = (D + R + S) : PC = 4,5; Normal ≥ 2,67; Ideal = 2,67

          3. Liquidez total = (D + R + S) : (PNC + PC) = 3 ; Normal entre 1 y 2; Ideal = 2

          4. Garantía total, garantía estructural o distancia de quiebra = (D + R + S + I) : (PNC + PC) = 6; Normal ≥ 1, si fuera menor estaría en situación de quiebra; Ideal = 2,5

          5. Autonomía financiera = PN : (PNC + PC); Normal ≥ 1,5; Ideal = 1,5. Cuanto mayor es, menor dependencia tendrá de la financiación ajena

        3. Ratios de endeudamiento.-

          1. Endeudamiento total = (PNC + PC) : PN = 0,2; Normal ≤ 0,67; Ideal = 0,67

          2. Endeudamiento a L/P = PNC : PN = 0,07; Normal ≤ 0,17 ; Ideal = 0,17

          3. Endeudamiento a C/P = PC : PN = 0,13; Normal ≤ 0,5; Ideal = 0,5

        4. Ratios de inmovilización y de disponibilidad de los capitales.-

          1. Inmovilización = I : (PN + PNC) = 0,56; Normal ≤ 1; Ideal = 0,29

          2. Disponibilidad de los fondos propios = (AC – PC) : PN = 0,47; Normal ≥ 0,83; Ideal = 0,83. Cuanto mayor sea el valor del ratio, más disponibilidad habrá de recursos propios

          3. Coeficiente básico de financiación = (PN + PNC) : [I + (AC – PC)] = 1; Normal = 1; Ideal = 1. Este ratio debe estar muy cercano a la unidad, lo que indicará que la financiación es correcta

    1. ANÁLISIS ECONÓMICO.-

      1. Ejemplo.- Teniendo en cuenta que los beneficios antes de intereses e impuestos (BAIT)han ascendido a 4, los intereses de las deudas a 1, el valor de la producción del período ha sido de 2 y las ventas totales del período han ascendido a 5. El impuesto sobre beneficios asciende a 2

      2. Rentabilidad económica = BAIT : A = 0,22 ; cuanto mayor sea el ratio mejor

      3. Otros ratios asociados al análisis de la rentabilidad económica.-

        1. Coste de producción = Valor producción : Inmovilizado industrial = 0,22 ; cuanto mayor sea mejor

        2. Rentabilidad inmovilizaciones = BAIT : Inmovilizado = 0,44 ; cuanto mayor sea mejor

        3. Rentabilidad sobre ventas = BAIT : Ventas = 0,8 ; cuanto mayor sea mejor

      4. Rentabilidad financiera = Beneficio neto : Neto = 0,07; cuanto mayor sea mejor

        1. Beneficio neto = Beneficio antes de intereses e impuestos - Intereses - Impuesto sobre beneficios

    5th PART.- THE BUSINESS PLAN

    TOPIC 13.- THE BUSINESS PLAN

    1. THE BUSINESS PLAN.-

      1. Definition.- A business plan is a formal statement of a set of business goals, the reasons why they are believed attainable, and the plan for reaching those goals. It may also contain background information about the organization or team attempting to reach those goals.

      2. Business plan composition.- Though business plans have many different presentation formats, business plans typically cover five major content areas:

        1. Background information.- Number of Employees, annual sales figures, key product lines, location of facilities, current stage of development (start-ups), corporate structure, etc.

        2. A marketing plan.- A marketing plan is a written document that details the necessary actions to achieve one or more marketing objectives. It can be for a product or service, a brand, or a product line. Marketing plans cover between one and five years.

        3. An operational plan.- The plan outlines how one would service their clients cost effectively

        4. A financial plan.- In general usage, a financial plan can be a budget, a plan for spending and saving future income. This plan allocates future income to various types of expenses, such as rent or utilities, and also reserves some income for short-term and long-term savings. A financial plan can also be an investment plan, which allocates savings to various assets or projects expected to produce future income, such as a new business or product line, shares in an existing business, or real estate
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