Montas Domínguez, Juan Temístocles



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Montas Domínguez, Juan Temístocles

montas.jtd@comercioexteriorub.com

Modulo III – Plan de Tesina





PLAN DE TESINA







Título de la Investigación:


LA CRISIS BANCARIA DOMINICANA DEL 2003









ELABORADO POR:


Juan Temístocles Montás Domínguez





UNIVERSIDAD DE BARCELONA

Master en Comercio Exterior y Finanzas Internacionales







INDICE DEL PLAN DE LA TESINA


1. Título de la Investigación


2. Introducción

2.1. Objetivos de la Investigación

2.2. Pertinencia y motivación del trabajo
3. Hipótesis de la Investigación
4. Metodología de la Investigación

4.1. Elección del tema

4.2. Ámbito Geográfico y temporal

4.3. Fuentes de datos

4.4. Principales autores que han trabajado sobre el tema

4.5. Marco conceptual


5. Índice del contenido de la Investigación
6. Bibliografía
7. Cronograma


1. Titulo de la Investigación


“LA CRISIS BANCARIA DOMINICANA DEL 2003”



2. Introducción
A partir del mes de septiembre del 2002, el Banco Intercontinental, BANINTER, el segundo banco comercial en importancia del país, comenzó a enfrentar serios problemas de retiro de depósitos. Esta situación obligó al Banco Central, partiendo de las informaciones suministradas por ese banco en sus estados financieros auditados, a otorgar facilidades de liquidez a través de redescuentos, a fin de que dicha institución pudiese hacer frente a lo que en ese momento, se percibía como un problema de iliquidez transitoria, provocada por el retiro de depósitos. Pero la situación financiera de dicho Banco continuó deteriorándose, razón por la cual la Junta Monetaria decidió el 24 de marzo del 2003 dar su no objeción a conversaciones y negociaciones para una eventual fusión por absorción del BANINTER con otro banco comercial, mas pequeño por el tamaño de sus activo, el Banco del Progreso, el sexto banco del país . Sin embargo, al conocerse días después, los detalles y las implicaciones monetarias, financieras y fiscales que tendría el acuerdo de fusión firmado entre ambos bancos privados, la Junta Monetaria decidió, el 7 de abril, desestimar el acuerdo PROGRESO-BANINTER y autorizar al Banco Central a asumir el control de las operaciones del BANINTER, para lo que se nombró una Comisión de Administración para depurar los activos y pasivos de la entidad, y asumir el control administrativo del banco. Era el reconocimiento oficial de que el banco estaba quebrado.
El martes 13 de mayo del 2003, en un discurso dirigido al país, el gobernador del Banco Central, señor José Lois Malkún, dio a conocer una serie de graves irregularidades que condujeron a la quiebra al BANINTER. Esas irregularidades, catalogadas por Malkún como un fraude sin precedentes y de grandes proporciones, fueron cuantificadas primeramente por los técnicos del Banco Central en RD$55 mil millones de pesos, equivalentes en aquel momento a US$2,200 millones. Las primeras estimaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) indicaban que las sumas involucradas en el fraude podían equivaler a un 12 ó un 15% del Producto Interno Bruto y entre un 60 y un 80% del presupuesto del Gobierno Central del año 2003. Como consecuencia inmediata, el Banco Central acusó ante las autoridades judiciales del país a los tres mas altos ejecutivos de BANINTER de varios cargos criminales, por lo que fueron apresados y su expediente enviado ante un tribunal de instrucción penal.
El 31 de julio, en un comunicado dirigido al país, el Banco Central reconocía que el sistema bancario había sido afectado por una serie de acontecimientos adversos y que se estaban tomando las medidas para resolver el problema de BANINTER y responder a la incertidumbre de sus depositantes y acreedores legítimos. Se señalaba que BANINTER se encontraba en proceso de disolución para entrar en una fase de liquidación la semana siguiente y que los depósitos legítimos que todavía permanecían en dicho banco serían transferidos al Scotiabank, entidad que también adquiriría parte de los activos de BANINTER.
Asimismo, las autoridades monetarias daban cuenta de que habían identificado deficiencias financieras en el Banco Nacional del Crédito, BANCREDITO, y en el Banco Mercantil, de naturaleza diferente al caso BANINTER, relacionadas con aspectos administrativos y contables, así como excesos en cartera a préstamos con empresas vinculadas.
El BANCREDITO, considerado el quinto banco más importante del país, también había comenzado a enfrentar problemas de liquidez fruto de retiros masivos por montos tan importantes que el Banco Central tuvo que inyectarle fondos por más de RD$ 3,000 millones para hacerle frente a la situación. En ese contexto, las autoridades monetarias buscaron solucionar los problemas de BANCREDITO a través de su compra por un importante grupo económico industrial del país.
En el comunicado del 31 de julio, las autoridades monetarias anunciaron la adquisición de BANCREDITO por un fuerte grupo económico (Grupo León Jiménez) y se señalaba que se estaba aplicando un plan de reestructuración que implicaba compromisos claros por parte de los nuevos propietarios para asegurar la solidez del banco. En el caso del Banco Mercantil, su planta ejecutiva había sido reestructurada y se estaba aplicando un plan que incluía un aumento en el capital aportado por los accionistas y el cambio del control mayoritario del banco, por Republic Bank de Trinidad y Tobago.
La gravedad de la crisis bancaria dominicana puede apreciarse en la evolución de los adelantos y redescuentos otorgados por el Banco Central a los bancos para enfrentar sus problemas de liquidez así como en los aportes del Banco Central al Fondo de Liquidez para la banca comercial con problemas. En diciembre del 2001, los adelantos y redescuentos del Banco Central a los bancos comerciales totalizaban RD$924.4 millones. En octubre del 2002 habían pasado a ser RD$1,977.4 millones, en diciembre del 2002 se treparon a RD$6,583 millones y en septiembre del 2003 llegaron RD$10,073.1 millones. Asimismo, los aportes del Banco Central al Fondo de Liquidez para la banca comercial con problemas pasaron de RD$30 millones en diciembre del 2002 a RD$77,102.2 millones en octubre del 2003.
Como puede apreciarse, el colapso del Banco Intercontinental, S.A. (BANINTER), así como las crisis del Banco Nacional de Crédito, S.A. (BANCREDITO) y del Banco Mercantil, S.A. ha requerido una asistencia de liquidez masiva del Banco Central para rescatar los depositantes de BANINTER en el primer caso, y para viabilizar la capitalización y adquisición por nuevos propietarios en los casos de BANCREDITO y el Banco Mercantil. Posteriormente, el Banco Central ha tenido que aportar liquidez para rescatar a los depositantes de BANCREDITO y el Mercantil en sus operaciones Off-Shore que no fueron asumidas por sus nuevos propietarios. Los montos manejados hasta septiembre de este año representan alrededor del 18% del PIB.
Los problemas bancarios dominicanos vienen precedidos de un proceso de inestabilidad económica que se inicio en el 2001. Después de haber registrado altas tasas de crecimiento durante la década de los noventa en un contexto de estabilidad económica, la República Dominicana apenas creció un 2.7% durante el 2001. El ritmo de crecimiento logró recuperarse al 4.1% en el 2002, pero en el primer semestre del 2003 el crecimiento de la economía fue negativo en 0.8% y lo que se proyecta para final del año es que el crecimiento económico sea negativo en un 3%, según el FMI y el Banco Central.
La inflación, que había mantenido un nivel por debajo de dos dígitos en el período 1995- 2001, subió a 10.5% en el 2002 y para octubre de este año ya rondaba el 30%, proyectándose para el final del año un 35%. Asimismo, la moneda dominicana que se había mantenido relativamente estable a lo largo del periodo 1991-2002 con una depreciación equivalente a un 4% anual, se depreció en más de un 50% durante el 2003. Al terminar el 2002, la tasa promedio de cambio de la moneda norteamericana con relación al peso era RD$18.03 por US$1.00, pero para noviembre de este año se había colocado en RD$40.00 por US$1.00. Producto de la depreciación de la moneda, el nivel de endeudamiento público ha pasado de representar un 26% del PIB en el 2002 a casi un 50% del PIB en el 2003.
La volatilidad cambiaria se ha hecho acompañar de un crecimiento importante de las tasas de interés bancarias que se han movido de 21.96% a finales del 2001 a 33.75% en octubre de este año. Por el lado fiscal, los compromisos asumidos por el Banco Central con los ahorrantes y acreedores de los bancos con problemas representan un déficit cuasi fiscal equivalente al 2.8% del PIB para el año 2003, que unido al déficit fiscal del gobierno del orden del 0.7% del PIB proyecta para este año un déficit fiscal equivalente al 3.5% del PIB.
Por el lado de la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos, el país había tenido déficit en el 2000, en el 2001 y en el 2002 cercano al 4% del PIB. Producto de una recuperación de las exportaciones y de la actividad turística, así como de una caída de las importaciones debido a la reducción de la demanda domestica y a la importante depreciación del peso, en lo que va de este año, se ha logrado un superávit en la Cuenta Corriente de la Balanza de Pagos cercano al 1% del PIB. Pero la Cuenta de Capital se ha debilitado en lo que va del año, a pesar de la colocación de los US$600 millones de bonos soberanos en los mercados internacionales a principios del año y la inversión extranjera directa ha declinado considerablemente.
El Banco Central da cuenta de importantes salidas de capitales. Las reservas internacionales netas del Banco Central se han caído drásticamente pasando de US$962.3 millones a US$112.2 millones en octubre de este año. Al día de hoy las reservas brutas del Banco Central representan menos de un mes de importación.
Muchos de los problemas que hoy confronta la economía dominicana estaban presentes en el escenario nacional antes de la crisis bancaria. Esta lo que ha hecho es contribuir al agravamiento de esos problemas, haciéndose evidente que el país se encuentra inmerso en una delicada situación caracterizada por una perdida de la estabilidad macroeconómica. Esa delicada situación económica ha obligado a las autoridades del gobierno a procurar un Acuerdo Stand By con el Fondo Monetario Internacional, FMI, como mecanismo para aumentar la credibilidad en las políticas diseñadas ante la actual crisis.
2.1. Objetivos de la Investigación

Principal

Demostrar que el uso patrimonial de las entidades financieras hizo muy vulnerables a algunos bancos dominicanos en el contexto de una situación de inestabilidad macroeconómica y de violación de la Ley Monetaria y Financiera del país.


Secundarios
Demostrar que la crisis bancaria dominicana del 2003 se origina en una combinación de prácticas bancarias mediante las cuales los accionistas y administradores de algunas instituciones financieras las transformaron en instrumentos de negocios personales, así como por el impacto de políticas macroeconómicas que propiciaron un marcado desequilibrio fiscal y un alto endeudamiento externo que afectó el sistema cambiario de manera marcada, extendiéndose al sistema financiero.
Establecer propuestas adecuadas para el establecimiento de un sistema de alerta temprana y prevención de crisis en el sistema financiero y recomendar medidas de políticas para enfrentar las consecuencias que ha traído la actual crisis bancaria.
2.2. Pertinencia y motivación del trabajo
La crisis bancaria dominicana del 2003 ha tenido como efecto un marcado empobrecimiento de la sociedad dominicana y ha puesto en evidencia la debilidad institucional del país. Por esas razones, se hace pertinente su comprensión y la búsqueda de medidas que permitan enfrentar el problema y prevenir las ocurrencias de casos similares en el futuro.
3. Hipótesis de la Investigación
Se ha establecido que las crisis bancarias se originan debido a causas macroeconómicas o causas microeconómicas. Esta investigación pretende dar respuesta a la siguiente pregunta:
¿Cuáles elementos (macroeconómicos y microeconómicos) constituyeron los principales detonantes de la crisis bancaria dominicana del 2003?
4. Metodología de la Investigación
La metodología de esta investigación se sustenta en los criterios establecidos en el libro “Como se hace una tesis” de Umberto Eco, así como en la obra “Como escribir trabajos de investigación” de Melissa Walker
4.1. Elección del Tema
Se trata de una monografía porque nos dedicaremos a estudiar un sólo tema, la crisis bancaria dominicana, restringido al año 2003. El tema escogido también se corresponde con una tesis teórica que se propone afrontar un problema abstracto que hasta ahora no ha sido objeto de otras reflexiones. Asimismo, el trabajo cumple todos los requisitos para que sea una tesis científica. La investigación versa sobre un objeto reconocible y definido de tal modo que también sea reconocible por los demás, en este caso. La investigación tiene que decir sobre la crisis bancaria cosas que todavía no han sido dichas o bien revisar con óptica diferente las cosas que ya han sido dichas. La investigación pretende ser útil a los demás y presentará elementos para la verificación y refutación de la hipótesis presentada, en este caso decisiones y estadísticas oficiales.
4.2. Ámbito Geográfico y Temporal
El tema seleccionado tiene una delimitación geográfica y temporal. Se trata de la crisis bancaria ocurrida en la República Dominicana en el año 2003. La población objeto del estudio es el sistema financiero dominicano y la muestra abarca al sistema bancario del país.
4.3. Fuentes de Datos
Las fuentes de datos serán la bibliografía y las páginas Web incluidas en este plan; los datos oficiales y las estadísticas aportadas por el Banco Central, la Superintendencia de Bancos y otras instituciones públicas y privadas; y declaraciones y entrevistas de economistas y personalidades conocedoras del problema bancario dominicano.
4.4. Principales Autores que han trabajado sobre el tema
La crisis bancaria, en sentido amplio, ha sido tratada por múltiples autores, tal y como puede verse en la bibliografía incluida en este plan. Sin embargo, no existe hasta ahora obra alguna que haya enfocado el tema de la reciente crisis bancaria dominicana. Existen algunos discursos del gobernador del Banco Central, José Lois Malkún, que abordan el tema desde la óptica del gobierno y algunos economistas, como los licenciados Julio Ortega y Eduardo Tejera, han escritos artículos referidos a dicho tema.
4.5. Marco Conceptual
Las crisis bancarias son fenómenos recurrentes en el mundo, pero el rango de experiencia en términos de la naturaleza de la crisis, las causas y los efectos, varían ampliamente de país a país y de tiempo en tiempo. En las ultimas dos décadas han ocurrido cerca de 150 crisis bancarias en alrededor de 130 países. Dichas crisis se han producido tanto en países desarrollados como en países en vía de desarrollo. Los episodios más graves han sido observados en los países en vía de desarrollo.
La experiencia internacional muestra que el costo de las crisis bancarias y la duración de las mismas varían de país a país. Caprio y Klingebiel (1996) estimaron las perdidas o costos de resolución de las crisis bancarias para varios países, tanto desarrollados como subdesarrolladas. Para España (1977-85) fueron estimadas perdidas cercanas al 17% del PIB, para Finlandia (1991-93) 8% del PIB, para Suecia (1991) 6% y para Noruega (1987-93) 4%; la crisis del sistema de ahorro y préstamo de Estados Unidos (1984-91) costó cerca del 3% del PIB. En el caso de países en vía de desarrollo, los autores citados identificaron más de una docena de episodios en los cuales las pérdidas o los costos de resolución excedieron el 10% del PIB, incluyendo los casos de Venezuela (18%), Bulgaria (14%), México (12-15%) y Hungría (10%); en varios casos (Argentina, Chile y Cote d`Ivoire), las pérdidas fueron mayores o iguales al 25% del PIB.
Si bien el costo directo o implícito de un rescate bancario puede medirse a través de los recursos destinados a ese propósito como proporción del PIB, el impacto que representa una crisis bancaria para la dinámica de una economía es de mayor duración y, muchas veces, de mayor envergadura. De acuerdo a estudios internacionales, el impacto negativo en el crecimiento económico puede extenderse mucho más allá del periodo en el que tuvo lugar la crisis en caso de que las autoridades no actúen a tiempo. Joseph E. Stiglitz (1998), luego de señalar que las crisis bancarias tienen severas consecuencias macroeconómicas, llamó la atención al hecho de que su efecto es de tal naturaleza que afecta el crecimiento durante los siguientes cinco años.
Por lo expuesto, reviste un interés especial estudiar las crisis bancarias.
5. Índice de Contenido de la Investigación


  1. INTRODUCCION




  1. DESCRIPCION DE LA EVOLUCION ECONOMICA DE LA REPUBLICA DOMINICANA EN EL PERIODO 1991-2000

II.1. El Desempeño Macroeconómico

II.2. Análisis de Demanda Agregada

II.3. Reforma, Crecimiento y Cambio Estructural





  1. DESCRIPCION DEL SECTOR BANCARIO DOMINICANO ANTE DE LA CRISIS DEL 2003.

III.1. Marco Institucional

III.2. Estructura del Sistema Bancario

III.2.1. Banca Pública

III.2.2. Banca Privada Domestica y el Sector de Crédito Cooperativo

III.2.3. Banca Privada Extranjera

III2.4. Entidades no Bancarias

III.2.5. Actividad

III.2.6. Servicio Bancario

III.2.7. Rentabilidad

III.2.8. Capitalización y Solvencia


  1. LA LITERATURA ECONOMICA SOBRE CRISIS BANCARIA

IV.1. Raíces de la Crisis Bancarias

IV.1.1. Contexto Macroeconómico

IV.1.2. Aspectos Microeconómicos y Supervisión y Reglamentación

IV.2. Manejo de la Crisis

IV.2.1. Medidas iniciales adoptadas una vez estallada la crisis

IV.2.2. Medidas de Saneamiento

IV.2.3. Fortalecimiento del Marco Regulador

IV.2.4. Reformas en materia de Supervisión

IV.2.5. El Papel del Banco Central y la Superintendencia de Bancos



    1. LA CRISIS BANCARIA DOMINICANA DEL 2003


V.1. Los Hechos y sus Explicaciones

V.1.1. El Desempeño Macroeconómico durante el periodo 2001-2003.

V.1.2. El Papel de la Supervisión y la Regulación Bancaria en el periodo

2001-2003.

V.2. El Manejo de la Crisis y las Soluciones Propuestas

V.2.1. Carta de Intención con el FMI

V.2.2. Los Compromisos con el FMI

V.2.3. El Papel del BID y del Banco Mundial

V.3. Las Consecuencias de la Crisis



    1. CONCLUSIONES Y REFLEXIONES DE UN FINAL ABIERTO




6. Bibliografía
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www.bce.fin.ec

www.bccr.fi.cr

www.bcrp.gob.pe

www.bcra.gov.ar

www.cemla.org


Cronograma de Actividades


Actividades

2003

2004




11

12

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12














































Presentación del Anteproyecto
























































































Aprobación del Anteproyecto
























































































Recopilación de datos de la bibliografía y de las informaciones estadísticas
























































































Análisis de datos de la bibliografía y las informaciones estadísticas
























































































Recolección de datos a través de entrevistas
























































































Análisis de todos los datos
























































































Redacción, corrección y entrega de la tesina

























































































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